+
جي بي مورغان يزن وحدات التداول هزيلة كما الربحية قواعد ضرب حتى شركة جي بي مورغان تشيس الفائز وول ستريت منذ الأزمة المالية والآن أكبر بنك استثمار في العالم، تدرس تقليص بعض الشركات التجارية بسبب القواعد الجديدة جعلها أقل ربحية. الشركة بمراجعة حجم وحدات كثيفة رأس المال مثل المتاجرة أسعار الفائدة، والوساطة المالية الأولية وما يسمى مكتب دلتا واحد الأسهم المدرجة لديها، وفقا لدانيال بينتو، المدير التنفيذي لمؤسسة مصرفية واستثمارية جي بي مورغان. وقال في مقابلة بينتو لا تبحث بالضرورة إلى إنهاء أية أعمال أو إجراء تخفيضات مهمة كبيرة. البنوك الاستثمارية العالمية مثل مجموعة كريدي سويس AG ومورغان ستانلي قد قلصت التداول الدخل الثابت، ودويتشه بنك AG تجري مراجعة لاستراتيجيتها كما تعني قواعد لجعل النظام المالي أكثر أمنا تقليل كمية من البنوك القوة يمكن استخدامها لتعزيز عائدات أنشطة معينة. وقد اكتسب بنك جيه بي مورجان حصتها في السوق في التداول منذ الأزمة المالية منافسيه تراجعت. "مقياس لدينا يعطينا مناصب قيادية في هذه الشركات حتى سحب الآخرين إلى الوراء"، وقال بينتو، 52. "ولكن هناك دائما طرق لتبسيط الأمور وتكون أكثر كفاءة." جي بي مورغان ولدت 4000000000 $ مزيدا من الإيرادات من الخدمات المصرفية الاستثمارية والتجارية من المقبل من أقرب منافسيها في العام الماضي، وإنتاج 25300000000 $. بعد الربحية تراجعت، مع العائد على حقوق المساهمين إلى إسقاط 10 في المئة من 15 في المئة في العام السابق كوحدة حاجة إلى مزيد من رأس المال. الآن، على اقتراح مجلس الاحتياطي الاتحادي قد تؤدي إلى تفاقم هذا الاتجاه عن طريق إجبار البنك لجمع أكثر من 20 مليار $ من أسهم إضافية. دخل ثابت بينتو، الذي كان يدير الأعمال التجارية ذات الدخل الثابت للشركة ومقرها نيويورك قبل الصعود إلى القمة من البنك الاستثماري في عام 2012، قد تناقش استعراضه في يوم المستثمر جي بي مورغان على 24. فبراير الشعبة أيضا ستبدو في مزيج عمله وقال في وحدات تلقي الودائع مثل خدمات الخزينة. وقال بينتو الشركة بمراجعة ربحية علاقات العملاء أكثر من تطابق الموارد مع الإيرادات التي تنتجها العملاء، والبحث عن سبل يمكن استخدام التكنولوجيا لخفض التكاليف. وهذا قد يؤدي إلى تغييرات مثل دفع عملاء أقل نشاطا لمنصات إلكترونية وتقارير الأبحاث مكتوبة بدلا من منحهم الوصول إلى مندوبي المبيعات والمحللين، الذين سوف تركز على كبار العملاء. الجهد ينسجم مع توصيات لهذه الصناعة التي الاستشارات ماكينزي شركة ردت في تقرير العام الماضي. وقال إنه يتعين على البنوك قياس الربحية للعملاء وقطع أولئك الذين لا تنتج ما يكفي من الأرباح. كان ذلك جزءا من خطة أوسع نطاقا لزيادة صافي الدخل في وحدات أسواق رأس المال بنسبة 10 في المئة إلى 30 في المئة. أهمية النظامية وهناك اقتراح مجلس الاحتياطي الاتحادي قد تفرض رسوم إضافية عاصمة 4.5 في المئة في بنك جي بي مورجان، وهو أعلى من أي بنك في الولايات المتحدة وأكثر من العازلة 2.5 في المئة التي أوصى بها مجلس الاستقرار المالي، وهي مجموعة من المنظمين ومحافظو البنوك المركزية من مجموعة ال 20 دولة. القواعد الجديدة تزيد من رأسمال البنك يجب أن يحمل على أساس أهميتها النظامية، التي تثيرها عوامل مثل الودائع الدولية، وكميات المشتقات والتواصل مع المؤسسات المالية الأخرى. نفى الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورغان جيمي ديمون الشهر الماضي الاقتراحات التي كتبها ريتشارد رامسدن، المحلل في مجموعة جولدمان ساكس أن جي بي مورغان سوف يكون من المفيد أكثر تفككت، نظرا لحساب قواعد رأس المال الجديدة. وقال ديمون (58 عاما) نموذج البنك هو ما يريده الزبائن، ويوفر فورات كبيرة في التكاليف. جي بي مورغان بالفعل انضمت منافسيه في إجراء تغييرات على الأعمال التجارية في الاستجابة لقواعد جديدة والتدقيق التنظيمي. بيع الشركة في العام الماضي وحدة السلع المادية، ومحفظة الاستثمار المجموعة العالمية الفرص الخاصة كجزء من محاولة لتبسيط الأعمال. المتاجرة أسعار الفائدة، والذي يتضمن شراء وبيع سندات الخزانة ومقايضات أسعار الفائدة، والوساطة المالية الرئيسية، والذي يتميز تمويل عملاء صناديق التحوط، يواجهون تهما رأسمالية أعلى في ظل نسبة الرافعة المالية التكميلية. أن قوات القاعدة البنوك لعقد العدالة ضد قدرا من الأصول التي لا المرجحة المخاطر. جيمس كيني وتروي روهربو إشراف على الأعمال اسعار في جي بي مورغان، جنبا إلى جنب مع العملات الأجنبية والسلع وحدات الأسواق الناشئة. تيريزا Heitsenrether هو رئيس البنك من رئيس الوزراء الوساطة العالمية. التداول الدلتا واحد هو أحد المجالات التي تواجه متطلبات رأس المال أعلى بسبب الطريقة المنظمين يحكم مخاطر الخسائر. وتوفر مكاتب دلتا واحد عملاء مع استراتيجيات للتحوط من حيازات أو الرهان على التحركات الاتجاه في الأسواق باستخدام المشتقات أو سلال للأوراق المالية، والذي يمكن أن يكون أرخص للتجارة من الحصول على جميع الأسهم المعنية. التركيز بريك وقال بينتو وقد حقق البنك أيضا تغييرات في خدمات المعاملات والأعمال الحضانة ووضع التركيز على زيادة الربحية بدلا من التركيز على وحدة التاريخي على نمو الإيرادات. ويجري تقييم وحدة المقاصة مع عودة تغييرات تنظيمية أقل في هذه الأعمال. "المناطق التي نحن ليست جيدة كما يمكن أن يكون" قال للتوسع، جي بي مورغان والتحقيق. ويشمل ذلك الحصول على مزيد من حصة السوق في شركات مثل الأسهم النقدية، التي قالت الشركة في العام الماضي وحده من بين 16 من مجالات المنتجات بنك الاستثمار في فشلها في مصاف كبرى الشركات الثلاث. وقال انه في ظل تباطؤ أوسع في الاقتصادات النامية - في الأسواق الناشئة، سيركز جي بي مورغان الموارد على ما يسمى دول البريك - البرازيل وروسيا والهند والصين. "لم تتغير كثيرا" وقال انه خطة دولية للوحدة. "نود أن جعل التقدم المستمر في آسيا." روسيا الالتزام هذه الاستراتيجية لا يعني الانسحاب تماما من روسيا. وقال أشخاص مطلعون على المسألة في نوفمبر بعض موظفي البنك، بما في ذلك في جي بي مورغان ومورغان ستانلي لم يقم، موسكو الى لندن بسبب العقوبات معاقبة التوغل الروسي في أوكرانيا جلب رجال الأعمال على التوقف. ضبطت أسواق رأس المال تصل لمصدري الروسية منذ ضم شبه جزيرة القرم مارس أدى إلى الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي عقوبات ضد الشركات ودائرة فلاديمير بوتين الداخلية. كانت البنوك والشركات المتأثرة قادر على الاستفادة من أسواق الدين والأسهم، في حين أن الصراع مع أوكرانيا قد دفعت عائدات أعلى للشركات الروسية أخرى. "في روسيا، ونحن نذهب ليتوافق مع العقوبات"، وقال بينتو. "نحن لا نحب أن تلوذ بالفرار من البلدان التي كنا في لعشرات السنين، لذلك نحن نريد أن نفعل أشياء حكيمة."